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看跌期权在到期日的价值是什么?

时间:2019-08-13 19:27来源:网络整理 作者:配资平台 点击:
看跌期权在到期日的价值是什么? 什么是看跌期权?看跌期权在到期日的价值是什么? 看跌期权可视为看涨期权的对

看跌期权在到期日的价值是什么?

  什么是看跌期权?看跌期权在到期日的价值是什么?

 

 

  看跌期权可视为看涨期权的对立面。正如看涨期权赋予持有人以固定价格购买股票的权利那样,看跌期权赋予持有人以固定的执行价格出售股票的权利。

 

 

  看跌期权在到期日的价值

 

 

  由于看跌期权赋予持有人售出股份的权利,所以确定看跌期权价值正好与看涨期权相反。我们假设看跌期权的执行价格是50美元,并且到期日股价是40美元。看跌期权的持有者有权以超过价值的价格卖出股票,显然有利可图。即他能以40美元的市场价格购买股票并随即可以以50美元的执行价售出,获得10美元利润。因此,该看跌期权的价值一定是10美元。

 

 

  如果股价更低的话,利润会更高。例如。如果股价只有30美元,期权的价值是20美元(=50美元-30美元)。事实上,期权到期日股价每下降1美元,则看跌期权价值上涨1美元。

 

 

  然而,如果期权到期时,股价是60美元—或者任何高于50美元的价格,看跌期权的持有者就不会行权。毕竟当公开市场股价是7.01美元而以50美元卖出的话会不合算。实际上,理性的看跌期权的所有者会放弃期权,即任由期权过期。图22-2描绘了对应标的股票所有可能价值的看跌期权价值。每当股价高于执行价格时,看涨期权是有价值的;而每当股票价格低于执行价格时,看跌期权是有价值的。

 

 

  图22-2看跌期权的到期日价值

 

 

  图22-2看跌期权的到期日价值

 

 

  例22-2看跌期权的损益悲观女士相当肯定地感觉到,BMI股票目前每股160美元的价格将会下肤。于是她钩进看跳期权。她的看涨期权合约赋予她今天起1年内以150美元价格售出BMI股票的权利。若在到期日BMI股票的价格是200美元,她将因她的看跌期权合约毫无价值而撕效它。即她将不愿按150美元的执行价格售出价值200美元的股票。

 

 

  另一方面,若BMI公司在到期日的股价为100美元,在这种情况,下她将会执行该期权,她可以在市场上按每股l00美元的价格购进BMI股票,转而以每股100美元的执行价格售出这些股票,她将获利50美元(=150美元-100美元),因而看跌期权在到期日的价值将是50美元。

 

 

  二、看涨期权与看跌期权有哪些区别?

 

 

  期权是目前大家都所熟悉的,而期权又可以分为看涨期权和看跌期权两种,这看涨期权与看跌期权之间到底有何区别呢?下面跟随小编一起来了解一下。

 

 

  看涨期权和看跌期权是什么

 

 

  据介绍,二元期权猜涨跌操作判断很简单,如果我们预测资产价格在到期时间前会上涨,那么我们就直接购买看涨期权,即使该看涨期权价格在到期时只是高于一个点,我们的投资也属于价内期权并将获利。

 

 

  同样,如果我们预测资产价格将会下跌,那么直接购买看跌期权。看跌期权允许我们在衰退的市场中获利,只要资产价格下跌我们的投资即可盈利。即使看跌期权在到期时只低干一个点,我们的投资也属于价内期权并将获利。这就是二元期权猜涨跌的简易操作判断,十分容易。

 

 

  二元期权只考虑标的资产的价格走向(看涨或者看跌),而股票、外汇等传统金融工具,投资者需要同时考虑价格走向(看涨或者看跌)以及涨跌的幅度,因此可以说二元期权属于简化的金融工具。二元期权的收益和风险是预先固定的,收益与否只由标的资产的价格是否满足预定条件决定。例如,如果到期时股票价格超过期权执行价格,投资者可能会收益投资额70%的固定金额,而与股票价格增长幅度的大小无关。

 

 

  二元期权中看涨期权与看跌期权的区别

 

 

  二元期权交易最大的优势在于交易利润在一开始就有保证。它不像传统的期权交易,投资损失无止境,而回报却非常少,由于交易时间短,我们也不必担心交易会被套牢。投资者在进行二元期权交易之前,已经预知即将获得固定的回报和承担的风险。因此,二元期权交易让交易者对投资风险和回报有更好的把握,收益也是相当真实可靠。

 

 

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